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    華龍期貨每日策略參考(2021.12.29)


    農產品早評

    【 農產品早評】 

    2021.12.29

    油脂:油脂期價震蕩上揚。油脂現貨市場報價保持穩定,部分地區有小幅上漲。沿海一級豆油主流現貨報價9620-9980元,現貨24度棕櫚油現貨報價9560-9740元/噸。由于天氣不利,2021/22年度南美大豆產量損失正在累積,而且越來越明顯。目前仍然難以準確估算產量損失。一些人估計南美洲的大豆產量將下降多達1000萬噸,而其他人則認為僅僅巴西產量損失就達到1000萬噸。據布蘭達里茨咨詢公司的顧問維拉米爾·布蘭達里茨估計,南美大豆產量損失已經接近2000萬噸。油脂近期成交好轉,但以遠月基差為主,近端需求平淡,旺季不旺。中期看,產地增產預期疊加銷售進度偏慢,預計繼續大幅上漲壓力較大,由于三大油脂進口利潤依然不佳,短期市場供給有限。外部市場帶來的成本驅動依然是主要因素。油脂期價經過持續反彈之后,上檔壓力開始變大,高位大幅震蕩可能較大,操作上,豆油Y2205合約伺機逢高做空,注意止損。

    推薦指數:★★

    粕類:豆粕期價震蕩整理,F貨方面,今日油廠豆粕報價較昨日上調10-30元/噸,其中沿海區域油廠主流報價在3490-3550元/噸。因南美天氣惡劣成為全球市場關注的焦點之一,且氣象預報顯示未來十天巴西南部和阿根廷天氣依然炎熱干燥,市場擔憂當地大豆單產潛力支持豆價。國內進口大豆到港量不如預期及環保限產等令油廠開工率增加受限,但終端采購有所放慢,進口大豆成本攀升及偏低的豆粕庫存支撐豆粕價格,預計豆粕跟隨美盤大豆維持震蕩上漲的運行走勢。操作上觀望為宜。


    推薦指數:★

                 農產品研究員:姚戰旗


    貴金屬早評

    【貴金屬早評】

    2021.12.29

    周二(12月28日),COMEX黃金期貨收跌0.12%報1806.6美元/盎司,但仍站在重要的心理價位1800美元之上;COMEX白銀期貨收漲0.31%報23.06美元/盎司。

    周一,全球感染人數超過144萬,打破了去年的峰值。不過盡管具有高度傳染性的奧密克戎病毒正在世界各地迅速傳播,但研究表明,由這種新病毒株引起的疾病并不像之前的疫情那樣嚴重。因此昨日黃金日內沖高至1815后又重新跌至1805收盤,如果日收盤能突破并站穩12月高點1814美元/盎司黃金或可延續前一周的反彈勢頭。假日期間經濟數據和財經新聞較少,意味著本周黃金價格波動可能會較小。目前黃金依舊在1800附近震蕩整理,尚未表現出方向性選擇,但從季節性角度看,因為 12 月和新年前幾個月是黃金的季節性旺季,對實物黃金的需求是推高 12 月中旬至情人節期間金價的一大助力。在接下來的 6-8 周內,黃金很可能會有一波上漲,因此短期內不建議做空貴金屬。

    推薦指數:★

                     貴金屬研究員   徐藝倩


    有色早評

    【有色早評】

    2021.12.29

    銅:12月28日,長江有色市場1#電解銅平均價為70,420元/噸,較上一交易日增加550元/噸;上海、廣東、重慶、天津四地現貨價格分別為70,300元/噸、70,460元/噸、70,470元/噸、70,420元/噸。電解銅升貼水維持在下降5元/噸附近,較上一交易日上漲25元/噸。上海物貿精煉銅價格為70,335元/噸,廣東南海地區廢銅價格為64,400元/噸,精廢價差為-505元/噸。原油價格大漲,庫存持續走低支撐銅價。銅材、汽車、冰箱產量均有不同程度下降,近期需求偏弱。銅價震蕩上行,但上漲空間不大。

    推薦指數:★★ 

    鉛:12月28日,長江有色市場1#鉛平均價為15,400元/噸,較上一交易日無變化;上海、廣東、天津三地現貨價格分別為15,225元/噸、15,200元/噸、15,250元/噸。1#鉛升貼水維持在貼水-115元/噸附近,較上一交易日減少30。根據ILZSG統計,2021年10月份,全球精煉鉛產量為998.4千噸,全球精煉鉛消費量為1,038.6千噸,精煉鉛缺口40.2千噸,缺口連續三個月擴大。鉛蓄電池需求仍然較弱,供給受環保、限電、檢修等影響依然偏緊。鉛維持震蕩趨勢。

    推薦指數:★

                        有色研究員  劉江


     黑色系早評

    【黑色系早評】

    2021.12.29

    螺紋:據mysteel,12月20日—26日當周螺紋鋼周度產量264.96萬噸,環比下降8.42萬噸,鋼廠庫存177.57萬噸,環比下降14.35萬噸,社會庫存341.97萬噸,環比下降19.25萬噸,鋼材五大品種周度產量885.12萬噸,環比下降23.41萬噸,兩庫庫存1296.39萬噸,環比下降55.02萬噸。上周在國內降息預期的靴子落地后,降息幅度略低于市場預期,同時疊加疫情風險抬升,令市場避險情緒短期小幅升溫,本周鋼價漲勢放緩后在MA60附近承壓回落后偏弱震蕩,操作上,建議觀望。 

    螺紋投資評級:★

    鐵礦、焦煤、焦炭:據mysteel,12月20日—26日當周全球鐵礦石發運總量3465.8萬噸,環比增加259.4萬噸。澳巴鐵礦發運總量2754.4萬噸,環比增加177.1萬噸,中國45港到港總量2164.2萬噸,環比減少120.8萬噸;北方六港到港總量為931.5萬噸,環比減少79.7萬噸。 港口庫存方面,12月24日全國45港鐵礦港口庫存15512.6萬噸(17日15696.3萬噸,10日15484.91萬噸,6日15456.93萬噸,11月26日15251.47萬噸,19日15106.19萬噸)。由于疫情風險再度上升,市場避險情緒短期抬升,i2205反彈勢頭放緩,在700元/噸附承壓回落后偏弱震蕩,操作上建議觀望。

    鐵礦投資評級:★

    雙焦投資評級:★

                         黑色系研究員   魏云


    能源化工早評

    【原油早評】

    2021.12.29                                      

    美原油繼續保持強勢。在歐洲能源短缺以及近期美俄地緣政治博弈的背景下,油價偏強運行。據海外網報道,美國白宮27日消息稱,美國和俄羅斯將于2022年1月10日就烏克蘭局勢和軍備控制問題舉行會談。俄羅斯副外長里亞布科夫日前表示,如果北約和美國不對俄羅斯提出的安全承諾做出回應,將可能引發新的沖突對抗。俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫當地時間26日在一檔節目中重申莫斯科對北約東擴的立場。他稱,對于俄羅斯來說,北約東擴至烏克蘭等前蘇聯加盟共和國是“生死攸關的問題”,完全不可接受。若地緣風險爆發,俄羅斯原油產量位于全球前三,占全球原油供應約10%,即1000萬桶/天左右的原油供應將受到影響。因此,即便近期歐美疫情仍然嚴峻,航班大面積停飛也未能阻止油價上行。12月28日,據美國紐約當地媒體報道,由于新冠病毒變異株奧密克戎毒株在紐約市持續蔓延,紐約的新冠病毒傳播率暴增。數據顯示,12月20日到26日的一周,紐約市曼哈頓區的新冠病毒感染率達到了2%,即每50個曼哈頓居民中就有1人在上周被確定感染新冠病毒。目前市場關注焦點在歐洲能源短缺,以及美俄地緣政治博弈,油價受到提振為主。從操作看,激進投資者原油2202合約多單可考慮繼續持有。

    【投資評級:★★★★】

                         能化研究員:宋鵬

    【塑料及PP早評】

    2021.12.29

    聚烯烴期貨繼續低位震蕩。目前聚烯烴基本面已經有所好轉,但利好仍未傳導至現貨市場。11月PE供減需增,進口增加。但是PE現貨價格仍弱勢。PP情況類似,11月PP需求增幅超過供給增幅,并且進口大幅上升,但是PP現貨市場表現偏弱,大區內價格多以小幅下跌為主,調整區間在50-100元/噸,市場報價隨行就市,市場成交偏弱。從成本端來看,油價偏強運行未能有效提振聚烯烴,而國內煤價下跌卻對聚烯烴有壓力,產地煤炭供應雖受臨近年底煤礦為保安全而減量生產的影響,有所收縮,但電廠庫存受前期政策調控已達至中高位水平;另外受部分區域公共衛生事件影響,運輸管控嚴格,運輸車輛調運困難,運力較弱,部分煤礦庫存累庫,價格承壓下行。綜合來看,目前聚烯烴成本端支撐不夠強勁,聚烯烴可能沒有強力的向上驅動。從操作看,聚烯烴期貨調整已充分,激進投資者多單可考慮繼續持有,不創新低,不需要考慮止損。 

    【投資評級:★★】            

                   能化研究員:宋鵬  


    股指早評

    【股指早評】

    2021.12.29

    IF、IC、IH:12月28日,IF2201合約報收4974.6點,較前日上漲39.6點,漲幅0.8%。IC2201合約報收7310.0點,較前日上漲9.6點,漲幅0.13%。IH2201合約報收3320.8點,較前日上漲25.4點,漲幅0.77%。滬深兩市昨日共成交10025億元,比前日增加306億元。

    易綱:我國金融風險整體收斂、總體可控

    2021版外資準入負面清單發布 連續第五年縮減條款12月27日,國家發展改革委、商務部分別發布了《外商投資準入特別管理措施(負面清單)(2021年版)》和《自由貿易試驗區外商投資準入特別管理措施(負面清單)(2021年版)》,自2022年1月1日起施行。這是外資準入負面清單連續第五年縮減。國家發展改革委有關負責人表示,與2020年版相比,2021年版外資準入負面清單進一步縮短了長度,完善了管理制度,提高了精準度。全國和自貿試驗區負面清單進一步縮減至31條、27條,壓減比例分別為6.1%、10%。

    A股三大指數今日集體收漲,其中滬指上漲0.39%,收報3630.11點;深證成指上漲0.83%,收報14837.87點;創業板指上漲1.06%,收報3328.56點。市場成交額再次回到一萬億元上方。

    推薦指數:★★

                   股指研究員  鄧夏羽

    ★:關注 

    ★★:一般操作機會 

    ★★★:良好的操作機會 

    ★★★★:非常好的操作機會 


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    本參考基于公開信息編制而成,本公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本文中的操作建議為研究人員利用相關公開信息的分析得出,僅供投資者參考, 據此入市風險自負。

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