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    華龍期貨每日策略參考(2021.12.24)

    黑色系早評

    【 黑色系早評】

    2021.12.24

    螺紋:據mysteel,本周螺紋鋼周度產量264.96萬噸,環比下降8.42萬噸,鋼廠庫存177.57萬噸,環比下降14.35萬噸,社會庫存341.97萬噸,環比下降19.25萬噸,鋼材五大品種周度產量885.12萬噸,環比下降23.41萬噸,兩庫庫存1296.39萬噸,環比下降55.02萬噸。近期國內降息預期的靴子落地,疫情風險抬升,市場避險情緒短期小幅升溫,鋼價震蕩整理,操作上,螺紋建議觀望。 

    螺紋投資評級:★

    鐵礦、焦煤、焦炭:據mysteel,12月13日—12月19日當周全球鐵礦石發運總量3206.4萬噸,環比增加319.5萬噸。澳巴鐵礦發運總量2577.3萬噸,環比增加324.5萬噸,中國45港到港總量2164.2萬噸,環比減少120.8萬噸;北方六港到港總量為931.5萬噸,環比減少79.7萬噸。 港口庫存方面,12月17日全國45港鐵礦港口庫存15696.3萬噸(12月10日15484.91萬噸,6日15456.93萬噸,11月26日15251.47萬噸,19日15106.19萬噸,12日15005.7萬噸,5日14703.83萬噸)。由于疫情風險再度上升市場避險情緒短期抬升,i2205在700元/噸附近震蕩整理,操作上建議觀望。

    鐵礦投資評級:★

    雙焦投資評級:★

                     黑色系研究員   魏云               


    能源化工期貨早評

    【原油早評】  

    2021.12.24

    美原油昨日繼續上漲超1%,目前疫情影響仍然嚴重,并且美國通脹持續高企,美聯儲加息節奏可能提前,但是這都沒能壓制油價上漲。主要原因可能是歐洲能源短缺已經到非常嚴重的程度。天然氣、電力價格的飆漲,令歐洲頻頻陷入能源危機。當地時間周二,天然氣價格單日飆漲超20%,再度創出歷史新高。另外,歐洲電價也處于瘋漲狀態,多國電價已刷新歷史新高。當地分析機構預警稱,歐洲天然氣價格年內最高漲幅729%,電價暴漲500%,如果漲價勢頭繼續,最壞的情況可能引發“市場危機”。利空方面,美國商務部數據顯示,美國11月PCE物價指數同比上漲5.7%,與預期5.7%持平,前值修正值為5.1%,是1982年6月以來的最高水平,遠遠超過美聯儲2%的目標。美國11月核心PCE物價指數年率錄得4.7%,刷新1989年以來新高;作為應對,上周美聯儲宣布決定將Taper的速度提高一倍,即從2022年1月份開始,將減少每月購買200億美元的美國國債和100億美元的機構抵押貸款支持證券(MBS)。疫情方面,目前全球已有106個國家和地區報告了奧密克戎毒株感染病例,與這一毒株相關的整體風險仍然“非常高”。12月23日,中國工程院院士鐘南山在廣州對新冠病毒變異毒株奧密克戎作出了最新判斷。 鐘南山院士表示,目前奧密克戎發展速度很快,傳染性非常強,有擴大趨勢。從操作看,激進投資者原油2202合約多單可考慮繼續持有。

    【投資評級:★★★】  

           (能化研究員:宋鵬)

    【塑料及PP早評】

    2021.12.24

    聚烯烴期貨目前繼續呈現反彈走勢。目前聚烯烴基本面沒有明顯向上驅動,但是來著原油的成本支撐在增強。PE方面,聚乙烯市場價格調整,午盤價格波動為主,大區內價格多以小幅調整為主,調整區間在20-100元/噸,盤面價格波動為主,線型價格收盤探漲,市場成交情況一般。PP市場方面,國內主流行情整體價格小幅走高,聚丙烯主力期貨震蕩上行,現貨市場整體價格小漲,期貨走勢上行,提振市場心態。但是,兩油出廠價格小幅整理,對現貨市場價格支撐表現一般。下游接貨多謹慎操作,高位成交欠佳,整體多觀望情緒。因此,目前聚烯烴基本面沒有明顯利好提振,而目前原油成本端支撐增強,對聚烯烴期現貨均有提振。從操作看,聚烯烴期貨調整已充分,激進投資者多單可考慮繼續持有,不創新低,不需要考慮止損。

    【投資評級:★★★】        

                   能化研究員:宋鵬


    有色早評

    【有色早評】

    2021.12.24

    銅:12月23日,長江有色市場1#電解銅平均價為69,990元/噸,較上一交易日增加370元/噸;上海、廣東、重慶、天津四地現貨價格分別為69,885元/噸、70,040元/噸、70,020元/噸、69,970元/噸。電解銅升貼水維持在上升65元/噸附近,較上一交易日上漲125元/噸。上海物貿精煉銅價格為69,875元/噸,廣東南海地區廢銅價格為64,200元/噸,精廢價差為-745元/噸。LME銅庫存為89,125噸,較上一交易日減少275噸,注銷倉單占比為8.7%。廢銅供給緊張,本周上海保稅區庫存繼續下降,庫存持續低位。銅維持震蕩偏強格局。 

    推薦指數:★ 

    鉛:12月23日,長江有色市場1#鉛平均價為15,700元/噸,較上一交易日增加250;上海、廣東、天津三地現貨價格分別為15,475元/噸、15,450元/噸、15,450元/噸。1#鉛升貼水維持在貼水-155元/噸附近,較上一交易日減少75。LME鉛庫存為54,800噸,較上一交易日減少25噸,注銷倉單占比為13.64%。美國第三季度實際GDP終值按年率計算增長2.3%,大幅低于第一季度的6.3%和第二季度的6.7%。奧密克戎變異毒株影響面擴大,美元指數持續上升。鉛庫存維持今年來低位。鉛維持震蕩趨勢。

    推薦指數:★

                   有色研究員  劉江


    貴金屬早評

    【貴金屬早評】

    2021.12.24

    12月23日,紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的2022年2月黃金期價比前一交易日上漲9.5美元,收于每盎司1811.7美元,漲幅為0.53%。COMEX白銀期貨收漲0.4%報22.91美元/盎司。

    周四21:30,美國11月核心PCE物價指數年率錄得4.7%,刷新1989年以來新高。美國11月核心PCE物價指數月率錄得0.5%,創6月以來新高。美國至12月18日當周初請失業金人數錄得20.5萬人。短期通脹壓力仍然存在。數據符合預期,數據公布后,現貨黃金小幅上揚3美元,逼近1810美元關口。

    對于奧密克戎變異毒株,南非最新研究結果表示,感染后住院的可能性低于其它毒株的80%,從而有效減輕了市場的過度擔憂。

    2021年初至今,SPDR(全球最大的黃金ETF)持倉量下降超過200噸。上周,SPDR持倉量下降4噸,降幅0.4%,顯示出年末投資需求進一步走弱。

    目前金價處于盤整狀態,黃金出現止跌回升的走勢。隨著年底臨近,現貨黃金市場缺乏動能,可能在當前區間內持續盤整。美國國內生產總值(GDP)終值被上修,提振與工業生產相關的金屬的前景,白銀守住漲勢。

    推薦指數:★

                    貴金屬研究員   徐藝倩


    股指早評

    股指早評          

    2021.12.24

    IF、IC、IH:12月23日,IF2201合約報收4962.4點,較前日上漲37.4點,漲幅0.76%。IC2201合約報收7342.8點,較前日上漲41.6點,漲幅0.57%。IH2201合約報收3307.8點,較前日上漲30.8點,漲幅0.94%。滬深兩市昨日共成交10771億元,比前日增加147億元。

    12月23日,國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,確定跨周期調節措施,推動外貿穩定發展,部署做好《區域全面經濟伙伴關系協定》生效后實施工作。今年我國進出口快速增長,為穩定經濟增長作出重要貢獻。但當前外貿面臨不確定不穩定不平衡因素增多。要落實黨中央、國務院部署,按照中央經濟工作會議要求,進一步擴大開放,針對困難挑戰推出應對舉措,做好跨周期調節,助企紓困特別是扶持中小微企業,努力保訂單、穩預期,促進外貿平穩發展。一是加強對進出口的政策支持。二是進一步鼓勵跨境電商等外貿新業態發展。三是加強對企業的配套服務,推動解決企業在發展內外貿同線同標同質產品、拓展貿易渠道、完善供應鏈等方面遇到的問題。四是緩解國際物流壓力。

    A股三大指數今日集體小幅收漲,其中滬指上漲0.57%,收報3643.34點;深證成指上漲0.49%,收報14863.93點;創業板指上漲0.15%,收報3373.70點。市場成交額維持在一萬億上方,今日達到1.07萬億元,為連續第45個交易日突破萬億。 

    推薦指數:★★

                  股指研究員  鄧夏羽


    農產品早評

    【 農產品早評】

    2021.12.24

    油脂:油脂期價繼續震蕩反彈。受美豆持續反彈提振,油脂現貨價格跟盤上漲。12月23日沿海一級豆油主流現貨報價9390-9790元,現貨24度棕櫚油現貨報價9520-9740元/噸。國內油脂走勢分化,豆油因美豆天氣升水炒作獲得成本驅動,棕櫚油因馬棕油產量擔憂而支撐走高,相對而言,菜油供給偏緊炒作已經被市場所消化,國內菜籽現貨近期紛紛回落,前期高價抑制需求導致銷售不暢。而近期德國等國最新公布的菜籽種植面積均有增加,這讓短期菜油承壓。菜油與其他油脂的價差關系有所修復。當前宏觀的政策對于商品價格有一定壓制,但馬來棕櫚油庫存沒有較多累積、豆油和棕櫚油價差縮小、豆油消費受到提振、菜油則因為供應存在減量,基本面現狀不太可能支持大幅下跌,所以短期或維持高位寬幅震蕩態勢。操作上,豆油Y2205合約等待反彈高點逢高做空。注意止損。

    推薦指數:★★

    粕類:豆粕期價震蕩上揚,F貨方面,今日油廠豆粕報價大幅上調,其中沿海油廠主流報價在3490-3510元/噸。因巴西南部以及阿根廷部分地區正在出現的干旱天氣,且氣象預報顯示未來15天的天氣沒有任何的改善,這壓制了早先人們對南美大豆豐收的希望,將促使需求轉移到美國,CBOT大豆期貨市場連續第八個交易日上漲。近期大豆到港數量不及預期且環保壓力使得油廠開工率增加受限,大豆壓榨量有所下滑后豆粕產量有限,飼料養殖企業提貨速度放緩導致豆粕庫存止降回升,但偏低的豆粕庫存及上漲的進口大豆成本仍支撐豆粕價格。預計豆粕跟隨美盤大豆維持震蕩偏強的運行走勢。操作上觀望為宜。

    推薦指數:★

                農產品研究員:姚戰旗

    ★:關注 

    ★★:一般操作機會 

    ★★★:良好的操作機會 

    ★★★★:非常好的操作機會 


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